2014年季度的财报显示电子设备、仪器和元件行业景气度佳,苹果净利润同比增长7%,增长超预期;高通净利润同比增长5%,略低于预期;科锐净利润同比增长15%,略低于LED 行业增速。 我们选取了三家整机、芯片及LED 方面龙头科技企业的一季报情况,可以看出国际在收入体量已经较大的时期,依然在维持增长,也因此全行业的景气度良好。同时,我们也能够看到,整个电子行业变化剧烈,即使是, 也存在竞争力下降的风险,因此,国内企业在技术进步以及商业模式跟进的情况下,机遇充足,业绩向上弹性大。

    在当前新股IPO 重启,整个大盘趋势不明晰的时候,在整个电子板块中我们看好具有确定业绩支撑以及符合产业趋势的标的。电容行业是今年周期向上的行业,在超级电容及薄膜电容需求刺激上,龙头厂商将会有较好的业绩表现,江海股份一季报已经发出,其良好业绩表现已经验证了我们之前的判断。另外, 薄膜电容的龙头法拉电子将迎来向上拐点,同样值得推荐。LED 方面,我们通过不间断的调研,已经验证出行业景气度佳,供给紧张局面较普遍,因此芯片我们看好三安光电与华灿光电,封装看好聚飞光电,照明领域佛山照明与阳光照明是选择;消费电子领域,金属机壳与蓝宝石是智能机中出现的结构性机遇,因此我们看好激光切割机及CNC 龙头大族激光,以及给国内各大智能机厂商实现金属壳供货的长盈精密。